プログラム
8:00 ～ 9:00
軽食とコーヒー
9:20 ～ 9:45
米国のIPO市場の現状と上場基準の変遷
米国上場企業の最近の上場および取引データを紹介し、上場前および上場後の企業支援における各取引所の役割について解説するとともに、非上場企業がNASDAQやNYSEに上場するために満たさなければならない主要な上場基準について論じる。
発表者：
キャロル・ホウ (Carol Hou)氏、ニューヨーク証券取引所、アジア太平洋地域（中国を除く）資本市場部門共同責任者
9:00 ～ 9:20
開会の挨拶
参加者やスポンサーを歓迎し、日本発のクロスボーダーIPOやSPACの概要、米国投資家の関心の高まり、および米国上場における課題と成功要因について解説します。
発表者：
ドリュー・バーンスタイン(Drew Bernstein )氏、Marcum Asia CPAs LLP、共同代表
9:45 ～ 10:15
基調対談：日本発グローバルイノベーション企業への期待と展望
インタビュアー：
ジョーダン・フィッシャー(Jordan Fisher)、Shiza Ventures 創業者兼マネージング・パートナー
発表者：
石川 浩氏、経済産業省 イノベーション・環境局 イノベーション創出新事業推進課長
樽谷 範哉氏、日本貿易振興機構(JETRO)、イノベーション部 次長(スタートアップ担当)
10:15 ～ 11:00
スタートアップからスケールアップへ - 上場にふさわしい企業づくり
本パネルでは、上場を成功に導くために必要な企業の準備やポジショニングについて、率直な視点と最新の市場情報を共有します。AI、量子、核融合、モビリティなどのイノベーション分野をリードする企業のCEOを迎え、日本の科学技術力と産業基盤が、グローバル市場で競争できる新世代の未上場企業をどのように育んでいるのかを議論します。
司会者：
松田怜佳、Shiza Ventures、Founding Partner
発表者：
ハーディ・TS・鍵本氏、MD、株式会社ヘリオス 取締役 兼 代表取締役CEO／ 株式会社パワーエックス 取締役会長
今井 隆志氏、京都フュージョニアリング CEO、プラズマ加熱グループグループCEO
清水 信哉氏、エレファンテック株式会社、代表取締役社長 / CEO / Founder
滝野 一征氏、株式会社Mujin、CEO 兼 共同創業者
11:00 ～ 11:20
コーヒー＆ネットワーキングブレイク
12:00 ～ 12:55
公開企業への道筋：IPO、de-SPAC、ダイレクトリスティングの比較
IPOは上場への代表的な手法ですが、SPAC（特別買収目的会社）との合併を通じて米国で上場する日本企業も見られるようになっています。過去18カ月間、SPAC IPO市場は非常に活発に推移しており、また、既存株主への流動性提供やM&Aに活用できる株式の確保を目的とし、直ちに資金調達を必要としない企業の間では、ダイレクトリスティングへの関心も高まっています。本セッションでは、IPO、de-SPAC、ダイレクトリスティングそれぞれの特徴とトレードオフについて解説します。
司会者：
クロッカー・コールソン(Crocker Coulson)氏、 AUM Advisors、CEO
登壇者：
アレックス・ジン(Alex Jin)氏、Maxim Group、アジア投資銀行部門責任者
ラファエレ・ガンバルデッラ(Raffaele Gambardella)氏、Alliance Global Partners、最高執行責任者（COO）兼最高リスク責任者（CRO）
瀬川 琢磨氏、株式会社ミックウェア、 CFO
小野塚 恭彦氏、TOYO Co., Ltd.、代表取締役CEO
ロバート・スティーブンソン(Robert Stephenson)氏、 Roth Capital、 マネージングディレクター
Cohen & Company Capital Markets 高橋 元, Vice President
アリラ・チョウ(Arila Zhou)氏、Robinson + Cole、パートナー
11:20 ～12:00
グローバル成長を支える資金調達
日本は今、グローバルなベンチャー投資家やクロスオーバー投資家から注目を集めています。国内のプライベート・エクイティ・エコシステムにとどまらず、海外資本を取り込むことは、企業の成長を加速させるうえで重要な要素です。本セッションでは、主要ファンドの視点から、日本市場の投資機会、投資判断における基準、そしてグローバル規模で成長し、インパクトを創出するために企業が備えるべきポイントについて議論します。
司会者：
デビッド・ダノヴィッチ (David Danovitch)氏、Sullivan & Worcester、パートナー
登壇者：
粟津 卓郎氏、シティユーワ法律事務所、 パートナー
アーシバルド・シガネール(Archibald Ciganer)氏、Artemis Ventures, Ltd.、 マネージング・パートナー
磯部 融輝(Keith Yuki Isobe)氏、DGベンチャーズ、マネージング・ディレクター兼ONL CEO
長澤 啓氏、ミネルバ・グロース・パートナーズ株式会社、マネージング・パートナー
13:00～14:10
ランチ
14時40分～15時30分
IPO準備：法務、会計、監査
市場の好機を捉え、SEC登録を効率的に進めるためには、適切なアドバイザーチームの構築が極めて重要です。IPOプロセスにおける監査法人、内部会計事務所、SEC法務顧問、その他の主要アドバイザーの役割について解説します。
司会者：
ドリュー・バーンスタイン(Drew Bernstein )氏、Marcum Asia CPAs LLP、共同代表
登壇者：
加藤博久氏、Marcum Asia、パートナー
リチャード・アンスロー、パートナー、パンアジア・プラクティス責任者、エレンオフ・グロスマン
クレイグ・リンダー (Craig Linder)氏、 Anthony, Linder & Cacomanolis、パートナー
野崎 麗、SprAut会計法人 パートナー
ルイス・タウブマン（Louis Taubman)、Hunter Taubman、 パートナー
Susan Woo (スーザン・ウー)氏、Beyond Century、パートナー
14時10分～14時40分
流動性の創出 - セカンダリー市場と資本構成表
未公開企業がIPOに先立ち、初期投資家や主要従業員に流動性を提供し、資本構成表（キャップテーブル）を最適化するために採用しているセカンダリー、LPバイアウト、その他の手法に関するグローバルなベストプラクティスを探求します。
司会者：
ジョーダン・フィッシャー(Jordan Fisher)、Shiza Ventures 創業者兼マネージング・パートナー
登壇者：
Anthony Costa (アンソニー・コスタ)氏、 General Atlantic、 VP
森 雄志氏、株式会社SmartHR、取締役CFO
ジェームズ・ライニー(James Riney)氏、コーラル・キャピタル、 創業パートナー兼CEO
15:30～15:50
コーヒー＆ネットワーキングブレイク
15:50～16:30
ウォール街での支持獲得：IR、リサーチカバレッジ、トレーディング
取引初日に開場の鐘を鳴らすことがIPOの道のりの終わりだと考える人もいるかもしれませんが、それはあくまで始まりに過ぎません。新規上場企業は、優れたコーポレートガバナンスを実証し、投資家と積極的に関わり、株式の流動性を高め、機関投資家の支持を獲得しなければなりません。アナリストによるカバレッジ、ノンディール・ロードショー、投資カンファレンス、そして頻繁かつ正確な情報開示など、成功の要素について学びましょう。
司会者：
香取 祥子氏、AUMアドバイザーズ、日本担当ディレクター
登壇者：
エリザベス・フェイ・チェン（Elizabeth Fei Chen)氏、Pryor Cashman LLP、パートナー
クロッカー・コールソン(Crocker Coulson)氏、 AUM Advisors、CEO
ダニエル・ママドゥ（Daniel Mamadou)氏、Welsbach、会長
BNY証券ジャパン 代表取締役社長 田中英弘
16:30～17:10
資本市場での資金調達：シェルフ登録、PIPES、ATM、M&A
米国上場の主要な利点の一つは、追加公募を通じて複数回の成長資金を調達し、株式をM&Aの通貨として活用できる柔軟性です。これは、ライフサイエンス、テクノロジー、AIといった複数年にわたる集中的な投資を必要とする分野において特に重要です。登録直接募集、ATM（アット・ザ・マーケット）オファリング、PIPE（上場企業への私募増資）、転換社債などの株式・債券市場を活用する選択肢、そして株主価値を損なう可能性のある「有害な」ストラクチャーについて学びます。
司会者：
クロッカー・コールソン(Crocker Coulson)氏、 AUM Advisors、CEO
登壇者：
ローラ・アンソニー(Laura Anthony)氏、<span>Anthony, Linder & Cacomanolis、</span>創設パートナー
ハンス・ゲ、ユニベスト・セキュリティーズLLC 代表取締役
ステファニー・フー (Stephanie Hu)氏、D. Boral、投資銀行部門共同責任者
ジョン・ステープルトン(John Stapleton)氏、Taft、パートナー
17:10 ～ 17:15
閉会のご挨拶
クロッカー・コールソン(Crocker Coulson)氏、 AUM Advisors、CEO
17:20 ～ 19:00
カクテルとオードブル